Nhận định chứng khoán ngày 9/10/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 9/10/2020. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 08/10/2020. VN30F2010 (F2010) tăng 0,2%, đạt 868,7 điểm; VN30F2011 (F2011) đạt 867,6 điểm, tăng 0,12%, hợp đồng VN30F2012 (F2012) đạt 864,20 điểm, tăng 0,01%; hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 862,90 điểm, tăng 0,01%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 869,82 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 2,06% so với phiên giao dịch ngày 07/10/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2010 giảm 2,32% với 106.731 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2011 đạt 1.562 hợp đồng, tăng 98,22%.

Khối ngoại bán ròng trong phiên 08/10/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra giảm so với phiên trước đó.

Các hợp đồng tương lai mở cửa với sắc xanh trong phiên giao dịch ngày 08/10/2020. Tuy nhiên, lực bán xuất hiện ngay sau đó khiến cho giá test lại mức tham chiếu và duy trì trên mức này trong một khoảng thời gian trước khi chìm trong sắc đỏ vào cuối phiên sáng. Lực mua xuất hiện ở phiên chiều giúp giá các hợp đồng tăng trưởng trở lại và kết phiên trong sắc xanh.

Đồ thị trong phiên của VN30F2010

nhan dinh chung khoan ngay 9102020 xu huong thi truong phai sinh

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2010 thu hẹp và đạt giá trị -1,12 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2010 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/10/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 08/10/2020, VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Spinning Top ở gần vùng kháng cự 870-880 điểm (đỉnh cũ tháng 02/2020) . Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh.

Nếu chỉ số có thể phá vỡ hoàn toàn vùng này trong thời gian tới thì đà tăng của chỉ số sẽ càng được củng cố.

Ngược lại, vùng 840-850 điểm (đỉnh cũ đã bị vượt qua của tháng 09/2020) sẽ là hỗ trợ trong trường hợp chỉ số xuất hiện hiện tượng sụt giảm bất ngờ (thrust down).

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Nguồn: VietstockFinance

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức định giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 9/10:

Chứng khoán Rồng Việt - VDS

HĐ VN30F2010 đang có tín hiệu hồi phục sau nhịp điều chỉnh, tuy nhiên áp lực bán gần vùng 873 điểm khá lớn và khó có thể đoán định xu thế sắp tới. Do vậy, nhà đầu tư tạm thời nên hạn chế mở vị thế hoặc lướt thận trọng trong biên 866 - 873 điểm.

Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2010 tiếp tục tích lũy quanh ngưỡng 868 điểm, tín hiệu breakout tin cậy vẫn chưa được xác nhận. Mẫu hình chữ nhật đã xuất hiện với cạnh trên và dưới lần lượt là ngưỡng 872 điểm và 864 điểm.

Tuy nhiên, đà tăng đã quay trở lại và tín hiệu breakout khả năng cao sẽ xuất hiện. MA50 và MA200 di chuyển hướng lên và phân tách nhau ở mức độ ổn định, điều này cho thấy xu hướng tăng bền vững.

Trong trường hợp này, nhà đầu tư nên mở vị thế Mua (Long) HĐ VN30F2010 tại 867 điểm, mục tiêu tại 900 điểm và dừng lỗ tại 850 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng trái chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, ngoại trừ HĐ VN30F2103, các hợp đồng đều giảm. Xét về vị thế mở, ngoại trừ VN30F2011, tất cả hợp đồng đều tăng.

Điều này báo hiệu sự điều chỉnh. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 850 điểm cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.