Cổ phiếu VCI tăng 173% từ đáy tháng 3

Cổ phiếu VCI sau 3 phiên "không biết mùi chiến thắng" đã tăng mạnh trở lại gần 5% qua đó chính thức vượt mốc 40.000 đồng...

Phiên giao dịch ngày 10/11 kết thúc với sắc đỏ ngay sát giờ đóng cửa. VN-Index sau khi tiến về mốc 960 điểm đã trở lại giá tham chiếu. Tuy nhiên, tín hiệu tăng điểm trong phần lớn phiên giao dịch phần nào khiến nhiều mã trên thị trường trở lại với sắc xanh trong đó nhóm chứng khoán là một ví dụ.

Đáng chú ý tại nhóm này, cổ phiếu VCI sau 3 phiên "không biết mùi chiến thắng" đã tăng mạnh trở lại gần 5% qua đó chính thức vượt mốc 40.000 đồng; thanh khoản cuối phiên cũng tăng đột biến hơn 3,3 triệu đơn vị (gấp gần 4 lần trung bình 10 phiên gần nhất.

Theo quan sát, sau khi ghi nhận đáy 14.xxx đồng hồi cuối tháng 3 vừa qua, cổ phiếu VCI đã tăng mạnh cho tới thời điểm hiện tại (+25.700 đồng về thị giá - tương đương mức tăng hơn 173%). Nếu so với thời điểm đầu năm, mã đã tăng 11.500 đồng (từ mức 29.000 đồng). Như vậy, với đà tăng trong phiên hôm nay, vốn hóa thị trường của VCI có thêm hơn 310 tỷ đồng và đạt 6.700 tỷ đồng.

Về kết quả kinh doanh, trong khi cả ngành chứng khoán báo lãi lớn, VCI bất ngờ ghi nhận kết quả kinh doanh đi xuống trong quý III/2020 với nguyên nhân chính đến từ việc sụt giảm trong hoạt động cho vay ký quỹ (margin).

Hầu hết các mảng hoạt động của Công ty trong quý đều không đem đến kết quả tăng trưởng so với cùng kỳ. Doanh thu môi giới của công ty giảm 11% so với cùng kỳ về gần 123 tỷ đồng. Thu từ tự doanh cũng đi xuống khi giảm khoảng 23,7%, ở mức gần 57 tỷ đồng.

Mảng giảm mạnh nhất quý là hoạt động cho vay margin. VCI cho biết, doanh thu quý III giảm so với cùng kỳ chủ yếu là do dư nợ bình quân cho vay margin giảm mạnh. Bên cạnh đó, công ty áp dụng chính sách giảm lãi suất cho vay giao dịch margin nhằm hỗ trợ khách hàng trong thời kỳ dịch COVID-19 dẫn tới doanh thu cho vay margin giảm gần 40% so với cùng kỳ năm trước, tương ứng giảm 35 tỷ đồng.

Mặt khác, chi phí hoạt động của VCI tăng 12% so với cùng kỳ chủ yếu do chi phí môi giới và khoản lỗ từ tài sản tài chính đánh giá thông qua lãi/lỗ (FVTPL) đều tăng so với cùng kỳ năm trước.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu hoạt động của Công ty ghi nhận 1,065.7 tỷ đồng, giảm 5% so với cùng kỳ. Lãi sau thuế quý III giảm gần 37% so với cùng kỳ về còn 95,5 tỷ đồng qua đó nâng tổng lãi sau thuế 9 tháng đầu năm lên 419 tỷ đồng - giảm 15%.

Tại thời điểm 30/9/2020, tổng tài sản của VCI đạt gần 6,748 tỷ đồng, giảm gần 7% so với đầu năm. Khoản mục tài sản tài chính FVTPL ở mức 557,6 tỷ đồng, giảm gần 30% so với đầu năm. Một số khoản đầu tư chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục của Công ty gồm KDH, SCR, TRA trong đó, KDH đang ghi lãi tại thời điểm 30/9. Mặt khác, công ty ghi nhận lỗ với SCR và TRA tại thời điểm này.


Danh mục tài sản FVTPL của VCI tại thời điểm 30/9/2020

Danh mục tài sản FVTPL của VCI tại thời điểm 30/9/2020

Cơ cấu tài sản của VCI chủ yếu nằm ở các khoản ngắn hạn. Trong đó, tài sản ngắn hạn của Công ty chủ yếu nằm ở tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS) và các khoản cho vay, lần lượt ghi nhận hơn 2,202 tỷ đồng và 3,010.2 tỷ đồng.

Ở khoản mục tài sản AFS, Công ty ghi lãi lớn đối với MWG, VPB song ghi lỗ với DIG, POW và TCB. Ngoài ra, các chứng khoán AFS niêm yết khác được đánh giá tăng tới hơn 110 tỷ đồng ở thời điểm này.


Danh mục tài sản AFS của VCI tại thời điểm 30/9/2020

Danh mục tài sản AFS của VCI tại thời điểm 30/9/2020

Đáng chú ý, tự doanh VCI giảm mạnh tỷ trọng cổ phiếu ngân hàng so với thời điểm đầu năm, giảm tỷ trọng TCB từ 283 tỷ còn 15 tỷ, VPB từ 148 tỷ còn 18 tỷ, MBB từ 22.6 tỷ còn 2.6 tỷ, ngoài ra, bán toàn bộ hơn 70 tỷ MSN và MML.