Nhận định chứng khoán ngày 10/11/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 09/11/2020. VN30F2011 (F2011) tăng 1,62%, đạt 923 điểm; VN30F2012 (F2012) đạt 921 điểm, tăng 1,53%, hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 919,7 điểm, tăng 1,50%; hợp đồng VN30F2106 (F2106) đạt 917,3 điểm, tăng 1,30%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 917,42 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 11,27% so với phiên giao dịch ngày 06/11/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2011 giảm 12,31% với 98.304 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2012 đạt 539 hợp đồng, giảm 4,60%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 09/11/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng so với phiên giao dịch ngày 06/11/2020.

Các hợp đồng tương lai đồng loạt mở cửa phiên giao dịch ngày 09/11/2020 trong sắc xanh. Trong suốt phiên sáng, bên mua chiếm ưu thế giúp cho giá liên tục leo dốc. Sang phiên chiều, tuy lực mua đã chững lại ở đầu phiên khiến cho các hợp đồng thu hẹp đà tăng, nhưng ngay sau đó lực cầu trở lại giúp giá bật tăng mạnh và kết phiên ở mức cao nhất ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2011

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2011 mở rộng và đạt giá trị 5,58 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2011 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/11/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 09/11/2020, VN30-Index tạo mẫu hình nến White Marubozu và vượt lên trên vùng kháng cự 900-910 điểm (đỉnh cũ tháng 01/2020), qua đó chứng tỏ tình hình đang khá tích cực.

Nếu chỉ số vượt hoàn toàn vùng này trong thời gian tới thì đà tăng của chỉ số sẽ được củng cố. Khi đó, chỉ số sẽ tiến lên test lại đỉnh cũ tháng 10/2020 (tương đương vùng 930-945 điểm).

Tuy khối lượng giao dịch có tăng hơn những ngày trước đó nhưng vẫn duy trì mức thấp (dưới mức trung bình 20 phiên) cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư là vẫn còn.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 10/11/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do chúng đang có giá khá cao so với mức định giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 10/11:

Chứng khoán Rồng Việt - VDS

HĐ VN30F2011 đã vượt thành công vùng kháng cự 918 điểm. Các chỉ báo như RSI, MACD đang tỏ ra tích cực, báo hiệu hợp đồng này sẽ tiếp tục hướng về mục tiêu 933 điểm trong ngắn hạn và có thể kéo dài trong tương lai.

Nhà đầu tư nên mở vị thế Mua (Long) ngắn hạn tại vùng 920 điểm khi hợp đồng này điều chỉnh nhẹ, cắt lỗ dưới mức 917 và có thể kì vọng chốt lãi tại 933.

Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Chứng khoán KIS Việt Nam

Đối với HĐ VN30F2011, 930 điểm sẽ là vùng kháng cự trong ngắn hạn. Vùng hỗ trợ ngắn hạn và trong phiên lần lượt là 900 điểm và 915 điểm.

Hợp động này đang giao dịch trên các đường MA chủ đạo, báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng tăng.

Vị thế Mua (Long) tại vùng 914 điểm nên được nắm giữ, mục tiêu tại 950 và thoát mọi vị thế tại 915.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, HĐ VN30F2011 và HĐ VN30F2012 giảm trong khi hai hợp đồng còn lại tăng. Mặt khác, duy nhất HĐ VN30F2103 tăng về vị thế mở.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 919 điểm cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 10/11/2020: Tiếp tục tăng điểm Trong phiên 09/11, chỉ số VN-Index bật tăng gần 14 điểm và đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày. Dòng tiền đầu tư gia ...

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h hôm nay 9/11/2020 Thông tin giao dịch khối lượng lớn cổ phiếu như GEG, NLG, TIP, VSC, DHC… được Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt ...

Giao dịch khối ngoại ngày 9/11: Bán ròng hơn 200 tỷ đồng Kết phiên giao dịch ngày 9/11, khối ngoại đã bán ròng 4,62 triệu đơn vị, tương ứng tổng giá trị bán ròng 205,02 tỷ đồng, ...