Nhận định chứng khoán ngày 6/11/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 05/11/2020. VN30F2011 (F2011) giảm 0,23%, đạt 910,2 điểm; VN30F2012 (F2012) đạt 908 điểm, giảm 0,14%, hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 907,9 điểm, giảm 0,10%; hợp đồng VN30F2106 (F2106) đạt 906,6 điểm, giảm 0,06%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 903,64 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 5,02% so với phiên giao dịch ngày trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2011 tăng 4,62% với 131.648 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2012 đạt 560 hợp đồng, tăng 3,32%.

Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên 05/11/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng nhẹ so với phiên giao dịch ngày trước đó.

Lực mua xuất hiện đã giúp các hợp đồng liên tục leo dốc trong suốt phiên sáng của ngày giao dịch 05/11/2020. Sang phiên chiều, bên bán bất ngờ chiếm ưu thế lớn làm cho các hợp đồng thu hẹp đà tăng trong phiên sáng và nhanh chóng rớt khỏi mốc tham chiếu khi kết phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F2011

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2011 thu hẹp và đạt giá trị 6,56 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt lạc quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2011 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/11/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 05/11/2020, VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Shooting Star tại vùng kháng cự 900-910 điểm (đỉnh cũ tháng 01/2020), qua đó cho thấy tín hiệu đảo chiều.

Nếu chỉ số rơi khỏi hoàn toàn vùng này trong thời gian tới thì hỗ trợ gần nhất của chỉ số sẽ là vùng 870-880 điểm (đỉnh cũ tháng 02/2020). Đường SMA 50 ngày cũng đang tiến gần vùng này.

Khối lượng giao dịch tiếp tục sụt giảm chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang khá thận trọng và hạn chế giao dịch trong ngắn hạn.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/11/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do chúng đang có giá khá cao so với mức định giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 6/11:

Chứng khoán Rồng Việt - VDS

HĐ VN30F2011 không giữ được xu hướng tăng ngắn hạn và vùng hỗ trợ tạm thời đang là ngưỡng 900 điểm. Đây cũng sẽ là vùng tranh chấp khá mạnh đễ hợp đồng này giữ cân bằng trên thị trường.

Nhà đầu tư nên mở vị thế ngắn hạn Bán (Short) tại vùng 912 điểm, cắt lỗ trên mức 915 và chốt lãi có thể tại vùng 901.

Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Chứng khoán KIS Việt Nam

Đối với HĐ VN30F2011, 930 điểm sẽ là vùng kháng cự trong ngắn hạn. Vùng hỗ trợ ngắn hạn và trong phiên lần lượt là 875 điểm và 905 điểm.

Hệ thống hai đường MA200 và MA50 vẫn di chuyến song song ổn định, báo hiệu sự sụt giảm sẽ không kéo dài. Nhà đầu tư nên cân nhắc vị thế Mua (Long) tại vùng 914 điểm, mục tiêu tại 950 và dừng lỗ ở mức 895.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, HĐ VN30F2011 và HĐ VN30F2012 tăng trong khi hai hợp đồng còn lại giảm. Xét về vị thế mở, ngoại trừ HĐ VN30F2103, tất cả hợp đồng đều tăng.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 900 điểm cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Thị trường chứng khoán ngày 6/11/2020: Thông tin trước giờ mở cửa VCI sẽ phát hành 1.200 tỷ đồng trái phiếu, bổ sung vốn cho tự doanh và margin; Vinamilk muốn bán hết cổ phiếu quỹ; Khối ...

Nhận định chứng khoán ngày 6/11/2020: Giằng co và đi ngang Trong phiên giao dịch ngày 05/11, mặc dù có lúc tăng hơn 5 điểm nhờ kéo trụ, tuy nhiên áp lực chốt lời tăng mạnh ...

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h hôm nay 5/11/2020 Thông tin giao dịch khối lượng lớn cổ phiếu như VNG, GAB, SHA, TDH… được Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam ...