Nhận định chứng khoán ngày 8/10/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 07/10/2020. VN30F2010 (F2010) giảm 0,08%, đạt 867 điểm; VN30F2011 (F2011) đạt 866,60 điểm, tăng 0,07%, hợp đồng VN30F2012 (F2012) đạt 862,60 điểm, tăng 0,07%; hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 862,20 điểm, tăng 0,03%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 870,85 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 8,94% so với phiên giao dịch ngày 07/10/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2010 giảm 9,05% với 109.263 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2011 đạt 788 hợp đồng, giảm 8,48%.

Khối ngoại mua ròng trong phiên 07/10/2020, với tổng khối lượng mua ròng tăng nhẹ so với phiên trước đó.

Các hợp đồng tương lai mở cửa với sắc đỏ trong phiên giao dịch ngày 07/10/2020. Tuy nhiên, lực cầu ở vùng giá thấp đã giúp cho giá các hợp đồng tăng điểm trở lại. Sang phiên chiều, các hợp đồng tương lai tiếp tục leo dốc và đạt mức cao nhất ngày trước khi có mức sụt giảm trong nửa cuối phiên chiều. Kết phiên, hợp đồng F2010 giảm dưới mức tham chiếu trong khi các hợp đồng còn lại vẫn duy trì được sắc xanh.

Đồ thị trong phiên của VN30F2010

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2010 mở rộng và đạt giá trị -3,85 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2010 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/10/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 07/10/2020, VN30-Index xuất hiện cây nến Doji, qua đó chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch duy trì mức cao (trên mức trung bình 20 phiên gần nhất).

VN30-Index vẫn đang duy trì trong vùng 870-880 điểm (đỉnh cũ tháng 02/2020). Nếu phá vỡ hoàn toàn vùng này thì đà tăng của chỉ số sẽ càng được củng cố.

Ngược lại, vùng 840-850 điểm (đỉnh cũ đã bị vượt qua của tháng 09/2020) sẽ là hỗ trợ trong trường hợp chỉ số xuất hiện hiện tượng sụt giảm bất ngờ (thrust down).

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/10/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức định giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 8/10:

Chứng khoán Rồng Việt - VDS

Các chỉ báo như RSI, MACD đều có dấu hiệu điều chỉnh ngắn hạn, điều này báo hiệu HĐ VN30F2010 sẽ lùi về vùng 861 điểm để tìm lại trạng thái cân bằng.

Nhà đầu tư nên mở vị thế ngắn hạn Mua (Long) tại vùng 861 điểm, cắt lỗ dưới 859 và chốt lãi tại vùng 867 - 869.

Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2010 tiếp tục tích lũy quanh ngưỡng 868 điểm, tín hiệu breakout tin cậy vẫn chưa được xác nhận.

Mẫu hình chữ nhật đã xuất hiện với cạnh trên và dưới lần lượt là ngưỡng 872 điểm và 864 điểm. Mặc dù kênh giá tăng vẫn duy trì nhưng giai đoạn điều chỉnh hoặc tích lũy ngắn hạn sẽ xuất hiện.

Vị thế Bán (Short) nên được ưu tiên trong ngắn hạn khi 875 điểm là ngưỡng kháng cự quan trọng. Nhà đầu tư nên Bán (Short) HĐ VN30F2010 tại 863 điểm khi ngưỡng 864 điểm bị phá vỡ, mục tiêu tại 855 điểm và dừng lỗ tại 868 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Ngoại trừ HĐ VN30F2010, các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, trừ HĐ VN30F2103, tất cả hợp đồng đều giảm. Xét về vị thế mở, trừ HĐ VN30F2011, các hợp đồng đều tăng.

Điều này báo hiệu sự điều chỉnh. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 850 điểm cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 8/10/2020: Rung lắc khi tiến lên vùng 930 điểm Thị trường tăng điểm trong phiên thứ ba liên tiếp với thanh khoản gia tăng và tiếp tục cao hơn mức trung bình 20 phiên, ...

Chứng khoán châu Á ngày 7/10/2020: Thị trường Hong Kong dẫn đầu đà tăng Các thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều trong phiên 7/10. Trong đó, chỉ số Hang Seng Kospi… ghi nhận mức tăng ...

Tin tức chứng khoán mới nhất 17h hôm nay 7/10/2020 Thông tin giao dịch khối lượng lớn cổ phiếu như NBB, LCG, HPG, SGR, AAA… được Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt ...